¿Cómo afectan las inversiones en activos financieros al rendimiento financiero de las empresas de pensiones? Evidencia de Nigeria How Do Investments in Financial Assets Affect the Financial Performance of Pension Firms? Evidence from Nigeria

Resumen

Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) son esenciales para la gestión de los fondos de pensiones que «garantizan la comodidad y el bienestar de los jubilados tras años de servicio activo». Las AFP se enfrentan constantemente a problemas relacionados con la toma de decisiones de inversión y la optimización del rendimiento financiero de sus clases de activos invertidos para proporcionar buenos rendimientos para el pago de las prestaciones de pensiones. Este trabajo analiza el impacto de los valores de inversión en el rendimiento financiero de los fondos de pensiones en Nigeria. Consideramos un constructo teórico que demuestra cómo la tenencia de activos impulsa el rendimiento financiero de los fondos de pensiones. Examinamos cada valor invertido en la cartera de las AFP - valores del mercado monetario (MMS), valores del gobierno federal (FGS), fondos de inversión (MTF) y fondo de capital privado (PEF) - incentivan el rendimiento de la inversión (ROI) de las AFP. Aplicamos el rezago distributivo autorregresivo sobre información publicada de la Comisión Nacional de Pensiones que abarca de 2007 a 2021.Los resultados revelaron que la inversión en valores del mercado monetario tiene un impacto positivo en el ROI a corto plazo (10,223, valor p < 0,01), pero un impacto negativo a largo plazo (-10,798, valor p < 0,01). La inversión en valores FG no afecta significativamente al ROI ni a corto ni a largo plazo. Las inversiones en fondos de capital riesgo no muestran un impacto significativo a corto plazo, pero influyen positivamente en el ROI a largo plazo (1,460, p < 0,01). Las inversiones en fondos de inversión afectan negativamente a la rentabilidad a corto plazo (-1,054, p< 0,01), pero tienen un efecto positivo en la rentabilidad a largo plazo (1,463, p< 0,01). Esto sugiere que los valores del mercado monetario producen ganancias a corto plazo, mientras que los valores privados y los fondos de inversión indican una potente herramienta de inversión a largo plazo para el crecimiento a largo plazo. Sin embargo, los valores de FG no parecen mostrar una influencia significativa en el rendimiento financiero. Este resultado, evidentemente, subraya la necesidad de políticas y normativas de inversión que sitúen a las AFP en una posición más estratégica para mejorar el bienestar de los jubilados. Proponemos que las AFP garanticen una mayor inversión en activos del mercado monetario con estrategias de cambio efectivas, para apuntar a posibles ganancias a corto plazo, gestionen los riesgos a largo plazo promoviendo las inversiones en fondos mutuos y fondos de capital privado para mejorar el rendimiento a largo plazo y« garanticen la diversificación de la cartera para incluir valores que puedan garantizar rendimientos sostenibles a largo plazo».